智能变电站的智能报警功能由两个功能模块组成，其一是针对变电站各种设备故障如线路故障、母线故障、主变压器故障、开关拒动等，利用网络拓扑技术，根据每种故障类型发生的关键条件，结合接线方式、运行方式、逻辑、时序等综合判断，给出故障报告，提供故障类型、相关信息、故障结论及处理方式给运行人员参考，辅助故障判断及处理，这个模块称为智能变电站的故障信息综合分析决策系统。另一个是智能变电站的异常报警信息分析决策系统，它针对智能变电站的各种报警信息，通过事先建立的变电站异常信息的逻辑和推理模型， 实现对故障报警信息的分类和过滤， 对变电站的运行状态进行在线实时分析和推理，自动报告变电站异常，并提出故障处理指导意见。
智能报警是运行值班人员（包括调度人员）的实用工具，它能够根据故障或异常信息，为运行人员提供比较科学、全面的故障异常信息分析、信息推理、故障处理方案等内容，为运行人员处理异常情况或事故提供参考，提高运行人员判断事故或异常的准确性，加快异常或事故处理速度，尽快恢复设备运行。